Принципы организации финансов. Принцип самофинансирования

Реализация этого принципа - одно из основных условий предпринимательской деятельности, которое обеспечивает конкурентоспособность хозяйствующего субъекта. Самофинансирование означает полную самоокупаемость затрат на производство и реализацию продукции, выполнение работ и оказание услуг, инвестирование в развитие производства за счет собственных денежных средств и при необходимости банковских и коммерческих кредитов.

В развитых рыночных странах на предприятиях с высоким уровнем самофинансирования удельный вес собственных средств достигает 70% и более. К основным собственным источникам финансирования коммерческих организаций относятся: амортизационные отчисления, прибыль, отчисления в ремонтный фонд. Доля собственных источников в общем объеме инвестиций российских предприятий соответствует уровню развитых рыночных стран. Однако общий объем денежных средств достаточно низкий и не позволяет осуществлять серьезные инвестиционные программы. В настоящее время далеко не все коммерческие организации способны реализовать этот принцип. Организации ряда отраслей, выпуская продукцию и оказывая услуги, необходимые потребителю, по объективным причинам не могут обеспечить их рентабельность. К ним относятся отдельные предприятия городского пассажирского транспорта, ЖКХ, сельского хозяйства, оборонной промышленности, добывающих отраслей. Такие предприятия по мере возможности получают государственную поддержку в форме дополнительного финансирования из бюджета на возвратной и безвозвратной основе.

Таким образом, самофинансирование относится к методам рыночного ведения хозяйства, когда собственных финансовых источников достаточно для финансирования хозяйственной деятельности. Самофинансирование предполагает, что распределяемая прибыль предприятия после платежей в бюджет и во внебюджетные фонды освобождается от государственной регламентации. Прибыль коммерческой организации, амортизационный и иные фонды денежных средств, становятся главными источниками финансирования его экономического и социального развития. Кредиты банков и иных кредитных учреждений погашаются самим предприятием из собственных источников. В условиях рыночной экономики обеспечение принципа самофинансирования достигается путем использования акционерного капитала, дивидендов, прибыли от финансовых операций.

Самофинансирование имеет целый ряд преимуществ:

• · исключаются расходы по займам (оплата процентов и погашение кредита);
• · предприятие становится менее зависимым от внешнего капитала;
• · за счет дополнительного собственного капитала повышается надежность и кредитоспособность предприятия;
• · облегчается процесс принятия решений по дальнейшему развитию за счет дополнительных инвестиций.

Существует множество различных взглядов на то, какие принципы лежат в основе организации финансов хозяйствующих субъектов. Однако в отечественной литературе наиболее часто встречаются следующие принципы:

· самостоятельность в области организации финансово-хозяйственной деятельности,

· самофинансирование,

· материальная заинтересованность и ответственность,

· обеспечение финансовыми резервами.

Принцип хозяйственной самостоятельности предполагает, что организация независимо от организационно-правовой формы самостоятельно определят свою хозяйственную деятельность, направления вложений денежных средств в целях получения прибыли. Самостоятельность обеспечивается государственной гарантией невмешательства в оперативную и стратегическую деятельность предприятий, кроме случаев, оговоренных законом. Если предприятие не нарушает, например, законодательство в области экологии, то оно вправе вести производственную деятельность по выбранной технологии. Учредители могут избрать любой вид деятельности, разрешенный законодательством. Нужно только помнить, что некоторые виды деятельности подлежат лицензированию. Лицензирование вводится для того, чтобы в рискованных областях деятельности (строительство, транспорт и другие) выполнялись требования к уровню квалификации работников и другие требования, снижающие риск катастрофы. Выбор масштабов деятельности, место и способы реализации планов остаются за предпринимателями.

Принцип самофинансирования означает полную окупаемость затрат на текущую хозяйственную деятельность и инвестиции за счет собственных средств и при необходимости банковских и коммерческих кредитов. Обеспечение самофинансирования - непременное условие жизнеспособности организации. Самофинансирование предполагает способность предприятия обеспечивать себя всеми необходимыми ресурсами не только для простого воспроизводства, но и для расширения масштабов деятельности. Предприятие наделяется некоторыми ресурсами при создании, затем приращивает свои ресурсы в результате своей деятельности и должно рассчитывать только на свои силы. Следует знать золотое правило: никто, кроме собственников, не обязан покрывать убытки предприятия в том периоде, когда его доходы не покрывают всех расходов.

Можно сделать вывод: предприятие не должно рассчитывать на внешние источники покрытия расходов, а должно зарабатывать денежные средства для этого, обеспечивая эффективность бизнеса.

Отдельные организации, которые по объективным причинам не могут обеспечить рентабельную деятельность, но выпускают общественно необходимую продукцию, получают ассигнования из бюджетов разных уровней и на разных условиях. Однако это редкое исключение из общего правила работы на принципе самофинансирования.

Принцип материальной заинтересованности и ответственности вытекает из самой цели предпринимательской деятельности -- получение прибыли.

В результатах деятельности организации должны быть заинтересованы как собственники организации, ее работники и государство. Для собственников важен размер, дохода, соизмеримый с вложенным капиталом и предпринимательскими запросами. Для работников должна быть обеспечена достойная оплата труда за счет фонда оплаты труда и прибыли, направляемой на потребление в виде премий, вознаграждений по итогам работы за год, за выслугу лет, материальной помощи и других стимулирующих выплат, а также выплат процентов по облигациям и дивидендов по акциям организации, приобретенным ее работниками. Интересы государства обеспечиваются рентабельной работой организации, уплатой всех налогов и обязательных взносов.

В процессе деятельности предприятие принимает на себя ряд обязательств -- платить зарплату работникам, налоги -- государству, поставщикам -- за поставленную продукцию, банкам -- за полученные кредиты и т.д. Ответственность должна быть обеспечена финансовыми резервами по законодательству.

Принцип материальной ответственности означает четкую систему ответственности за ведение и результаты хозяйственной деятельности. Для занятия определенными видами деятельности требуется государственная лицензия, отсутствие которой наказывается штрафом. За нарушения договорных обязательств, расчетной дисциплины, налогового законодательства организации уплачивают штрафы, пени, неустойки. В случае неэффективной деятельности организация может быть признана в судебном порядке несостоятельной (банкротом). К руководителям и отдельным работникам организаций могут быть применены различные виды наказаний (штрафы, лишения премий, административные взыскания вплоть до увольнений с работы) за нарушения установленных законодательством правил работы организаций, трудовой и производственной дисциплины. Предприятие отвечает по своим обязательствам всем своим имуществом, а учредители фирмы -- только своим вкладом в уставный капитал, но при этом следует помнить и приведенное выше правило.

Принцип формирования финансовых резервов связан с рисковым характером предпринимательской деятельности вследствие колебаний рыночной конъюнктуры. В рыночной экономике последствия многочисленных рисков ложатся непосредственно на хозяйствующие субъекты. Создание финансовых резервов позволят предприятию подстраховать свои риски. В развитых странах принято по наличию и размеру резервного капитала судить о надежности партнера. Российское законодательство обязывает акционерные общества создавать резервный фонд в необходимых размерах, но не менее 5% уставного капитала. Нужно лишь отметить, что отчисления в резервный фонд акционерные общества могут производить из прибыли после налогообложения, то есть из чистой прибыли. Такой подход снижает заинтересованность предприятий в создании существенных резервов и противоречит сложившейся мировой практике поощрения резервирования.

В деятельности компании важно научиться различать собственные и заемные (привлеченные) средства. Собственные средства находятся у предприятия постоянно и могут быть использованы в любое время и в любом направлении, заемные -- находятся в распоряжении предприятия временно и должны быть возвращены владельцу в оговоренный срок. Привлекать средства от третьих лиц -- нормальное явление в бизнесе, но использовать их надо эффективно, чтобы они принесли прибыль в размере, не ниже процентов, которые надо заплатить за их использование. И уж совсем недопустимо расходовать заемные средства на потребление, поскольку в этом случае возвращение их становится проблемой.

· принцип финансовой устойчивости;

· принцип финансового соотнесения сроков;

· принцип взаимозависимости финансовых показателей;

· принцип гибкости;

· принцип минимизации финансовых издержек;

· принцип рациональности вложения капитала;

· принцип плановости.

Принцип плановости - обеспечивает соответствие между объемом продаж и издержками, между инвестициями и потребностями рынка, учет конъюнктуры и платежеспособного спроса, т.е. возможности осуществления нормальных расчетов. Этот принцип наиболее полно реализуется при внедрении современных методов внутрифирменного финансового планирования и контроля.

Принцип финансового соотнесения сроков - обеспечивает минимальный разрыв во времени между получением и использованием средств, что особенно актуально в условиях инфляции и изменения курсов валют.

Принцип взаимозависимости финансовых показателей - обеспечивает учет изменений в действующем законодательстве, регулирующем предпринимательскую деятельность, налогообложение, учетный процесс и бухгалтерскую отчетность.

Принцип гибкости обеспечивает возможность маневра в случае невыполнения плановых объемов продаж, превышения плановых затрат по текущей и инвестиционной деятельности.

Принцип минимизации финансовых издержек - инвестиции и текущие затраты должны финансироваться самым дешевым способом.

Принцип рациональности вложения капитала - вложение капитала в инвестиции должно иметь более высокую эффективность по сравнению с достигнутым ее уровнем и обеспечить минимальные риски.

Принцип финансовой устойчивости - обеспечение финансовой независимости, т.е. соблюдение критического значения удельного веса собственного капитала в общей его величине и поддержание платежеспособности предприятия (его способности к погашению своих краткосрочных обязательств).

Возможно, различия в принципах связаны с разными взглядами на организацию финансов (в РФ - государством, за рубежом - самими организациями).

хозяйствующий финансовый оборотный прибыль

Финансы организации функционируют на определенных принципах, отражающих сущность предпринимательской деятельности, определение которой дано в ст. 2 ГК РФ: "Предпринимательской является самостоятельная, осуществляемая на свой риск деятельность, направленная на систематическое получение прибыли от пользования имуществом, продажи товаров, выполнения работ или оказания услуг лицами, зарегистрированными в этом качестве в установленном законом порядке". В ст. 1 Закона РСФСР от 25 декабря 1990 г. № 445-1 "О предприятиях и предпринимательской деятельности" указывалось также на имущественную ответственность предпринимателя "в пределах, определяемых организационно-правовой формой предприятия".

Из приведенных определений следуют основные признаки предпринимательской деятельности - это самостоятельность, риски, имущественная ответственность и получение прибыли.

Особого внимания заслуживает понимание того, что предпринимательская деятельность сопряжена с риском. Этот факт коренным образом отличает деятельность современных организаций от хозяйственной деятельности периода административно-плановой экономики, допускавшей существование заведомо убыточных предприятий, которые при низких результатах хозяйствования могли обратиться за поддержкой к государству. Это объясняет становление в нашей стране при переходе к рыночным формам хозяйствования такого рыночного института, как институт несостоятельности (банкротства).

А. Смит в своем "Исследовании о природе и причинах богатства народов" характеризовал предпринимателя как собственника капитала, берущего на себя риск хозяйствования, компенсацией которого является предпринимательская прибыль.

В экономической литературе нет единства по поводу принципов организации финансов предприятий, однако, основываясь на приведенных признаках предпринимательской деятельности, можно сформулировать следующие принципы:

• o хозяйственной самостоятельности;
• o самофинансирования;
• o экономической заинтересованности;
• o материальной ответственности;
• o формирования финансовых резервов;
• o контроля за финансово-экономической деятельностью.

Принцип хозяйственной самостоятельности предполагает, что

коммерческая организация самостоятельно определяет свою экономическую деятельность, источники ее финансирования, направления вложения денежных средств в целях получения прибыли. При этом государство регламентирует некоторые направления деятельности, например методы начисления амортизации в целях налогообложения прибыли, налоговый механизм, минимальный размер уставного капитала в зависимости от организационно-правовой формы организации, формирование резервного фонда и пр.

Принцип самофинансирования в большинстве учебников и учебных пособий трактуется как способ осуществления финансово-хозяйственной деятельности, при котором не только текущие расходы, но и капиталовложения обеспечиваются организацией за счет собственных средств. Такая трактовка основывается на определении термина "самофинансирование", что искажает экономическое содержание понятия "принцип" организации финансов предприятий. Вернее было бы говорить об уровне самофинансирования, который характеризует финансовую устойчивость организации и позволяет ей привлекать дополнительные финансовые ресурсы через банковскую систему, фондовый рынок и пр. Уровень самофинансирования во многом определяется отраслевыми особенностями и сферой деятельности организации.

Следует также отметить, что в странах с развитыми рыночными системами к собственным средствам не только в теории, но и на практике относят долгосрочные кредиты. В России механизм долгосрочного кредитования развит слабо, поэтому в подавляющем большинстве собственные средства российских организаций формируются за счет внутренних источники финансирования - прибыли и амортизации, что, конечно, не может в полной мере обеспечивать их инвестиционные потребности. Поэтому принцип самофинансирования следует трактовать как способность организации обеспечивать такой уровень самофинансирования, который позволял бы ей в случае необходимости привлекать дополнительные источники финансирования для обеспечения текущей и инвестиционной деятельности.

Принцип экономической (материальной) заинтересованности в результатах деятельности определяется главной целью предпринимательской деятельности - систематическим получением прибыли, что определяет коммерческий характер организации, который не утрачивается даже в случае формирования отрицательного финансового результата, т.е. убытка. В положительных финансовых результатах деятельности организации заинтересованы собственники, работники, кредиторы, государство.

Прибыльная работа позволяет обеспечивать организации экономическое развитие, возможность не только выплачивать достойную заработную плату, но и материально поощрять своих работников, предоставлять им социальные пакеты. Рост фонда оплаты труда приводит к росту социальных взносов в государственные внебюджетные фонды, расширение объемов хозяйственной деятельности - к росту налоговых отчислений в бюджетную систему, увеличению доходов деловых партнеров.

Успешная реализация принципа материальной заинтересованности зависит как от самой организации в части экономически обоснованных пропорций распределения прибыли на потребление и капитализацию, так и от государства в части проведения налоговой политики, направленной на стимулирование эффективной работы организаций.

Принцип материальной ответственности проявляется в системе ответственности за ведение и результаты хозяйственной деятельности. Материальная ответственность может носить индивидуальный и коллективный характер, поэтому финансовые методы, применяемые при реализации этого принципы, различны для организации в целом, его руководства или отдельного работника.

Нарушение налогового законодательства, расчетной дисциплины, договорных обязательств перед деловыми партнерами приводит к уплате штрафов, пени, неустоек, что негативно отражается на формировании финансовых результатов деятельности организации, его финансовом состоянии. Несоблюдение принципа материальной ответственности может привести к банкротству организации.

Принцип формирования финансовых резервов означает объективную необходимость формирования целевых денежных фондов для повышения финансовой устойчивости организации, поддержки ее стабильного финансового состояния, минимизации многочисленных рисков, сопровождающих предпринимательскую деятельность.

Резервные фонды могут формироваться как в соответствии с законодательством Российской Федерации, так и в соответствии с учредительными документами организации, что отражается в ее учетной политике. Например, в обязательном порядке в акционерных обществах формируется резервный капитал за счет чистой прибыли. Его размер должен составлять не менее 5% уставного капитала. Этот фонд предназначен для покрытия убытков, а также для погашения облигаций и выкупа акций общества в случае отсутствия иных средств и не может быть использован для других целей. Уставом общества может быть предусмотрено формирование из чистой прибыли специального фонда акционирования работников. Его средства расходуются исключительно на приобретение акций общества, продаваемых акционерами этого общества, для последующего размещения его работникам.

Финансовые резервы формируются при наличии сомнительной дебиторской задолженности. Риск потери дохода компенсируется за счет создания фонда "Резерв по сомнительным долгам".

Специальный фонд создастся также под обесценение вложений в ценные бумаги. Целью его создания является, с одной стороны, формирование балансовой стоимости финансовых вложений в ценные бумаги на базе их учетной стоимости, а с другой - обеспечение покрытия возможного убытка от операций с ценными бумагами на фондовом рынке. Резерв создастся по каждому виду ценных бумаг и по каждому эмитенту в том случае, когда по состоянию на отчетную дату рыночная стоимость ценных бумаг ниже их учетной стоимости.

Финансовое состояние организации зависит от качества планирования своих расходов и источников их финансирования. Поэтому формируются финансовые резервы на ремонт основных фондов, предстоящих расходов, оплату отпусков работников и пр.

Принцип осуществления контроля за финансово-хозяйственной деятельностью , так же как и предыдущие принципы, основывается на признаках предпринимательской деятельности, а также на функциях финансов организаций. Контроль за финансовым состоянием организации и ответственность за достоверность информации в первую очередь осуществляют ее внутренние финансовые и бухгалтерские службы. Объектом контроля выступают финансовые ресурсы (денежные фонды): источники формирования, направления и пропорции распределения, эффективность и целесообразность использования, соответствие плановым показателям, состояние кредиторской и дебиторской задолженности и пр.

Функции контрольных органов выполняют также налоговые органы, кредитные организации, аудиторские компании.

Корпоративные финансы (КФ) – это экономические отношения, которые устанавливаются как на этапах создания, так и разделения и эксплуатации денежных фондов, которые образуются от производства и продажи товаров и оказания услуг.

Существует мнение, что такая область, как корпоративные финансы призвана ответить на два фундаментальных вопроса. Первый – предположим у вас есть некая идея, в которую нужно вкладывать определенные средства. И тут возникает вопрос того, как объективно оценить проект и принять правильное решение, стоит ли этот объект инвестирования в него. Второй вопрос, если на первый вы ответили положительно, заключается в том, откуда эти средства брать и каким образом пользоваться и организовывать свой капитал.

Значимость заключается в том, что в этом отделе системы финансов аккумулируется большая часть национальных богатств и ВНП, кроме того, корпоративные финансы являются основным путем получения дохода у государства – налогообложение. Отсюда берет свое начало технический прогресс, создание инновационных технологий, что обусловлено образующимися связями между различными сферами жизнедеятельности общества. Следует отметить, что именно в сфере КФ создают рабочие места, что, в свою очередь, считается основным доходом для других звеньев системы финансов, например финансов населения.

Особенность КФ заключается в наличествовании производственных ресурсов, чье функционирование и указывает на особенность отношений в данной сфере.

Функции корпоративных финансов

КФ имеют несколько функций:

• Распределительная – выражается в делении денежных средств фондов на различные этапы производственного процесса и потребительского (пример: инвестированные деньги из фонда отправляют на покупку техники и материалов, затем из них производят новый вид продукции, далее его продают, а полученную прибыль распределяют на последующее производство и иные финансовые нужды, например выплата денежных вознаграждений сотрудникам.
• Контрольная – через корпоративные финансы контролируется не только процесс работы с денежными фондами, но и производство и соблюдение его технологии, реализация, следование федеральному законодательство и ТК РФ, вопросы снабжения.

Цели и задачи предпринимательской деятельности и активности корпораций, а так же некоторые уставные документы близко соотносятся с принципами организации финансов.

Можно выделить следующие принципы:

• Формирование денежных резервов
• Самостоятельное регулирование хоздеятельности
• Деление источников финансирования на внешние и внутренние

Объясняя первый принцип, необходимо отметить, что он подразумевает окупаемость средств, вложенных в рост предприятия, через чистую прибыль и амортизационные расходы. Такой подход необходим, чтобы обеспечить минимальную экономическую эффективность находящихся в собственности денежных единиц компании.

Если организация окупает сама себя, то и простое воспроизводство и платежи в налоговую осуществляется за счет внутренних средств. Для того, чтобы этот принцип работал, требуется эффективная работа всего предприятия и полное отсутствие убытков.

Вторая часть первого пункта, самофинансирование, это не только работа предприятия в полную силу, но и создание финансовых ресурсов, которые будут обеспечивать непрерывное производство в двойном размере, и поставлять денежные средства в бюджетные сферы. Этот принцип влечет за собой большую финансовую ответственность предприятия при осуществление контрактов и договоров, сказывается на кредитных и налоговых обязательствах. Выплаты по штрафам за несоблюдение договоров, за непокрытые убытки иных организаций, все это не снимает с предприятия от реализации плановых поставок своего продукта.

Для того, чтобы этот принцип функционировал, нужно соблюсти несколько условностей:

• Необходимо накопить финансовые средства в количестве, которое покроет затраты не только по нынешней активности организации, но и по инвестиционной;
• Выбрать наиболее эффективные пути инвестирования собственных капиталовложений;
• Обновлять средства;
• Реагировать соответственно меняющимся реалиям рынка и спроса на товары.

О каждом из условий поподробнее:

1. Первое условие состоит во владении накоплениями, направленными специально на текущую и инвестиционную деятельность. Такие средства аккумулируются на банковских счетах предприятия для последующего определения путей их расходования.
2. Необходимо сосредоточиться на тех проектах для инвестирования средств, которые принесут конкретную и гарантированную выгоду, усилят конкурентоспособность и укрепят финансовое состояние. Для того чтобы соблюсти это условие в полной мере, необходимо оценить уровень самофинансирования, разработать схемы подобных оценок, проводить анализ того, как движется капитал по типам деятельности фирмы.
3. Условия для обновления собственных средств должны быть обеспечены на должном уровне. Переоценка основных средств, как следствие рост их себестоимости, благоприятно, так как в данном случае отсутствуют какие-либо дополнительные выплаты, а капитал возрастает.
4. Суть следующего пункта – проведение адекватной современному миру политики. Необходимо, чтобы при выбранном методе управления, предприятие осталось «на плаву» и могло быть конкурентоспособным. Установленный курс должен позволить предприятию либо вообще избежать, либо максимально уменьшить издержки и обеспечить рост прибыли. Предприятие, которое финансирует себя самостоятельно, как правило, устанавливает высокие цены на свой продукт, отсюда – рост денежных единиц и спровоцированные инфляционные процессы. Для этого, предприятиям необходимо оперативно реагировать на меняющуюся рыночную ситуацию в целом, и на рост спроса на тот или иной продукт, что предполагает мобильность и универсальность производства.

Подводя итог, принцип самофинансирования – это одно из условий сохранения фирмы от банкротства и дает возможность использовать финансовый менеджмент.

Как образовать финансовый резерв должно быть оговорено в уставных документах коммерческой организации. Такие средства необходимы для стабилизации рыночной неустойчивости, роста штрафных санкций за срыв договорных обязательств перед своими контрагентами.

Основная мысль — предоставить возможность коммерческим организациям самостоятельно принимать решения и реализовывать планы по жизнеобеспечению предприятия, способствовать научно-техническому прогрессу имя в распоряжении только свои собственные ресурсы: трудовые, финансовые, материальные.

Фирма сама устанавливает направления собственной деятельности и дальнейшего развития, апеллируя только данными касательно спроса на производимый продукт. База, на которой основываются все планы – это договорные отношения с потребителями и поставщиками. Финансовые планы направлены на обеспечение денежными средствами деятельности, которые находят свое отражение в бизнес-планах и гарантируют интерес бюджетного сектора экономики. Основной источник оборотных средств – чистая прибыль, редко – привлекаемые средства. Чтобы получить последнее, коммерческая организация может, например, осуществить эмиссию ценных бумаг или принять участие на фондовой бирже.

Внешние и внутренние источники

Такое деление ресурсов, из которых формируются собственные средства коммерческой организации, связано с некоторой спецификой производственных процессов различных хозяйственных сфер. При сезонном характере воспроизводства чаще всего привлекаются средства извне, в ином случае используются преимущественно средства хозяйствующего субъекта.

Осуществление данных принципов практически должно учитываться еще при установлении финансовой политики и организационно-правовой системы регулирования финансов коммерческой организации. Необходимо учесть:

• Деятельность, ее сферу, является оно коммерческой или некоммерческой;
• Ее направления, импортирует или экспортирует предприятие;
• К какой отрасли принадлежит корпорация: транспортная, сельскохозяйственная, торговая, строительная и т.д.;
• И конечно организационно-правовая форма.

Соблюдая перечисленные принципы, руководство предприятия добьется финансово устойчивую, платежеспособную, доходную и активную корпорацию, которой будет легко управлять.

Видео — Принципы организации корпоративных финансов

Финансы коммерческих предприятий и организаций являются фундаментом финансовой системы, так как функционируют в сфере материального производства, где создается ВН доход и продукт. В связи с происходящей в стране экономической реформацией, финансовые условия функционирования существенно меняются. Главным образом это касается источников получения финансовых ресурсов. Ранее преобладало централизованное прямое бюджетное финансирование деятельности предприятий за счет внутриотраслевого и межотраслевого перераспределения. Теперь начинает преобладать самофинансирование хозяйствующих субъектов, и появляются новые источники, т. е. выход на финансовый рынок и использование заемных и привлеченных средств. Это резко повышает требования к эффективности работы предприятий.

Конечной целью их деятельности становится извлечения механизма прибыли при сохранении и приумножении собственного капитала.

Финансы предприятий (организаций) – это экономические денежные отношения связанные с формированием распределением доходов и накоплений предприятий и их использованием для выполнения обязательств перед своими контрагентами, банковской системой, финансирование затрат по расширяемому воспроизводству, социальному обслуживанию и материальному стимулированию персонала.

Связанные с формированием первичных доходов,

Образованием и использованием уставного капитала (складочного, акционерного.)

Фонда развития производства и т. д.

Складывающихся между предприятиями, если эти отношения связаны с распределением они обслуживают обмен.

Предприятие и государство по поводу образования бюджетных и внебюджетных фондов.

Возникающих у предприятия с банками, страховыми компаниями и т.д.

Функции финансов предприятий:

1) обеспечивающая

2) распределения

3) контрольная

1-я ф.: Все направления деятельности предприятия должны быть обеспечены необходимыми денежными ресурсами для поддержания непрерывности производства. В рыночных условиях должен соблюдаться принцип: все расходы предприятия должны быть покрыты собственными доходами. Временная дополнительная потребность в финансовых ресурсах может покрываться за счет кредита и других источников. Задача финансового менеджера осуществить оптимизацию не только объема занимаемых ресурсов, но и выбрать наиболее приемлемые источники этих ресурсов.

2-я Функция осуществляется путем получения предприятием денежной выручки за реализованную продукцию и образования различных целевых денежных фондов, в процессе распределения определяются основные пропорции формирования доходов и финансовых ресурсов. Здесь также возникает задача оптимизации, распределения, обеспечивающие соблюдение интересов предприятия, членов трудового коллектива, социальной сферы, государства и т.д.

3-я Основой является стоимостной учет затрат на производство и реализацию продукции, формирование доходов и расходов, денежных фондов предприятия и их использования. Контроль за деятельностью хоз. субъекта носит двойственный характер: деятельность контролирует государство на предмет выполнения предприятия своих обязанностей перед ним по уплате налогов в бюджет, по соблюдению законности в области ведения отчетности и учета платежей и расчетов, нормативов деятельности. Эффективное ведение хозяйства предполагает непрерывность производственного процесса, возможность его дальнейшего развития, расширения и финансовый контроль со стороны самого предприятия (внутренний аудит) позволяет предвосхитить возможные неувязки, диспропорциональность, коррекция отдельных служб, подразделений и т.д.

В соответствии с содержанием коммерческого расчета, в рамках которого функционирует предприятие, принципы организации финансов выражаются в следующем:

1. принцип хозяйственной самостоятельности - независимо от организационно-правовой формы предприятие самостоятельно определяет свою экономическую деятельность, источники финансирования, направления вложений средств в целях извлечения прибыли. Предприятие само определяет объем производимой продукции, номенклатуру, расходы, источник финансирования, цены на реализованную продукцию и услуги, размеры структуры активов и пассивов и т.д.

В тоже время в условиях рыночной экономики значительная часть финансовых отношений регламентируется государство.

Например:

1) величина и порядок формирования уставного и резервного капиталов для предприятий различных организационно-правовых форм.

2) порядок размещения и выкупа ценных бумаг

3) условия амортизации основных фондов, условия приватизации, ликвидации, банкротство предприятий, нормативы формирования и распределения

2. Принцип самоокупаемости и самофинансирования

Самоокупаемость предполагает, что средства обеспечивающие функционирования предприятия должны окупиться, т.е. должны быть выручкой покрытой понесенными затратами и принести доход, обеспечивающий минимальный уровень рентабельности.

Самофинансирование – полная окупаемость затрат на производство и реализацию продукции, а также осуществление расширенного воспроизводства основных фондов и оборотных средств, при этом инвестирование средств в развитие производства может осуществляться как за счет собственных средств так и за счет заемных (привлеченных) средств.

3. принцип материальной ответственности означает наличие определенной? ответственности предприятий за ведение и результаты хозяйственной деятельности предприятий. Методы реализации различны для отдельных предприятий, организаций, руководителей, работников в зависимости от организационно-правовой формы. Сами формы могут быть разными, но основные 2: - индивидуальная и – коллективная материальная ответственность.

4. принцип заинтересованности в результатах деятельности . Он определен основной целью предпринимательской деятельности – получением прибыли и заинтересованность в результатах присуща как коллективам, отдельным работникам, собственниками так и государству в целом.

5. принцип плановости . Практическая реализация обеспечивается формированием системы финансового планирования, включ. в себя подсистемы перспективного текущего и оперативного планирования и выстраиванием ее в общую систему управления предприятием.

Необходимость финансового планирования обусловлена тем, что в условиях рынка предприятие может существовать только при стабильном получении прибыли, что в свою очередь предполагает планирование самой возможности ее получения и подтверждение этой возможности с помощью различных плановых ориентиров и показателей.

Наиболее полно данный принцип реализуется при внедрении современных методов внутрифирменного финансового планирования (бюджетирования) и контроля.

6. принцип финансового контроля основывается на том, что деятельность предприятия в целом, его подразделений и отдельных работников должны периодически контролироваться. Системы контроля могут быть построены по-разному, но практика показывает, что финансовый контроль является наиболее характерным и действенным. Реализация данного принципа на уровне предприятия предусматривает такую организацию его финансов, которая обеспечивает возможность осуществления внутрифирменного финансового контроля на основе внутреннего анализа и аудита и проверок по поручению руководства предприятия, при этом внутренний анализ должен проводиться непрерывно и охватывать все участки финансово хозяйственной деятельности, поэтому на крупных предприятиях финансовая служба (финн. департамент) часто включает в себя подразделения финансового анализа и контроля и внутреннего аудита.

Все принципы организации финансов предприятий в постоянном развитии и для их реализации в каждой конкретной экономической ситуации применяются свои формы и методы, соответствующие уровню развития производительных сил в стране и производственных отношений.

Финансовые ресурсы

К финансовым ресурсам принято относить денежные средства и их эквиваленты, дебиторскую задолженность и запасы.

Источники финансовых ресурсов: внутренние и внешние.

Внутренние – собственные средства предприятия (чистая прибыль, амортизация, доходы от реализации активов и др.) приравненные к собственным (?)

Внешние – привлеченные средства, т.е. мобилизуемые на рынке капиталов путем выкупа акции, облигации, кредиты банков и т.д., поступающие в порядке перераспределения – бюджетное финансирование, страховые возмещения, проценты, дивиденды по ц. б. других предприятий и государства и т.д.

Финансовые ресурсы используются по следующим направлениям:

Платежи в бюджет и внебюджетные фонды

Проценты по банковским кредитам

Реинвестирование прибыли

Инвестирование в ценные бумаги других предприятий, образование денежных фондов??? и социального характера.

Выплаты дивидендов и паевых и т.д.

Финансовый механизм предприятия

Система управления финансовыми отношениями посредством финансовых инструментов с помощью финансовых методов. Под основными элементами финансового механизма является финансовые отношения, финансовые методы, финансовые инструменты, правовое обеспечение финансового управления, информационное финансовое управление.

СМ. в начале группы финансовых отношений.

Общим для всех финансовых отношений предприятия является то, что они выражены в денежной форме, представляют собой совокупность выплат и поступлений денежных средств и носят неэквивалентный характер. Тем не менее, несмотря на общность, их объединяют в пять групп, причем 3 группы включают внешние финансовые отношения и 2- внутренние.

отношения с другими предприятиями и организациями

отношения с финансово-кредитными организациями

отношения с государством

Внутренние:

отношения внутри предприятий

отношения объединений предприятий (концернов, холдингов, ассоциаций)

Финансовые показатели

Через систему финансовых показателей управления компанией на предприятии можно влиять на ход деятельности предприятия.

Финансовые показатели используются при анализе, планировании, управлении финансами предприятий и подразделяются на:

показатели имущественногосостояния предприятия

показатели ликвидности и платежеспособности

показатели структуры капитала фирмы (отношение заемных и собственных средств)

показатели состояния оборотных средств

показатели рентабельности

Для отдельных финансовых показателей устанавливаются нормы и нормативы, т.е. значения, рассчитанные исходя из определенных условий на основе макро и микроэкономических интересов в сочетании или в отдельности. Финансовые нормы и нормативы утверждаются государством, но остальные могут разрабатываться предприятиями самостоятельно. К первым относятся: размер амортизации, ставки отдельных налогов

Ко вторым: нормы и нормативы запасов, оборотных средств, дивиденды, % по ц.б. и т.д.

Финансовые методы- методы финансового управления, к которым относятся учет, анализ, планирование, прогнозирование, финансовый контроль, финн. регулирование, система расчетов, кредитование и т.д.

Составными элементами перечисленных методов являются спец. приемы финансового управления: кредиты и займы, % ставки, размеры резервных фондов, дивиденды, котировки.

Под финансовыми инструментами в общем виде понимаются те, контракты по которым происходит одновременное увеличение финансовых активов одной фирмы и финансовых обязательств другой.

К финансовым активам относятся : денежные средства, контрактное право получить от другой фирмы денежные средства или любой другой вид финансового актива, контрактное право обмена финансовыми объектами с другими предприятиями на выгодных условиях, акции других предприятий.

К финансовым обязательствам относятся :

Контрактные обязательства обменяться финансовыми инструментами с другой фирмой на потенциально невыгодных условиях и контрактное обязательство выплатить денежные средства или предоставить иной вид финансовых активов другой фирме.

Таким образом, финансовые инструменты – документы, (имеющие денежную стоимость), с помощью которых осуществляются операции на финансовом рынке.

Финансовые инструменты подразделяются на первичные и вторичны (производные). К первичным относятся денежные средства, ценные бумаги, кредиторская и дебиторская задолженности по текущим операциям и т.д.

Ко вторичным относятся фьючерсные контракты, аукционы, форвардные контракты, валютные и % свопы.

Правовое обеспечение составляет действующее законодательство, регулирующее предпринимательскую деятельность. Сложность финансовой деятельности в современных условиях становления к рынку и неотработанности рыночных механизмов вызывает необходимость ее государственного регулирования. Оно осуществляется по спец. направлениям:

Регулирование финансовых активов создания бизнеса

налоговое регулирование

регулирование порядка амортизации основных средств и нематериальных активов

регулирование денежного обращения и форм расчетов между организациями

регулирование валютных операций

инвестиционная деятельность

регулирование кредитных операций

процедура банкротства

Современное отечественное финансовое право насчитывает более 1000 законодательных и иных нормативных актов. В силу специфики переходного периода они подвержены частой корректировке.

Информационное обеспечение процесс непрерывного подбора соответствующих информационных показателей необходимых для осуществления эффективного управления.